Shrnutí sentimentu
Minulý týden přinesl smíšené signály – COT report ukazuje, že spekulanti zůstávají silně long USD proti JPY a CHF, zatímco komoditní měny (AUD, CAD) čelí tlaku z horšího rizikového sentimentu a slabších čínských dat. Fundamentálně zůstává hlavním motorem rozdíl v úrokových sazbách a výnosech mezi USA a zbytkem světa.
Tabulka biasů
| Symbol | Bias (-2…+2) | Komentář |
|---|---|---|
| USDCAD | +1 | USD má výnosovou výhodu, CAD brzdí slabší ropa. |
| USDJPY | +1 | Carry trade drží USD nahoře, riziko zásahu MoF brzdí +2. |
| AUDJPY | -1 | Slabší Čína a risk-off tíží AUD, JPY má defenzivní prémii. |
| XAUUSD | 0 | Reálné výnosy a USD se přetahují, bez jasného směru. |
| GBPUSD | -1 | UK data křehká, BoE opatrná, USD odolný. |
| USDCHF | +1 | USD carry převažuje, SNB toleruje slabší CHF. |
| EURUSD | -1 | Slabší eurozóna, opatrná ECB, USD preferovaný. |
Detailní komentáře k párům
USDCAD (+1)
Fundament: Fed > BoC v sazbách, CAD citlivý na ropu, která zůstává pod tlakem.
Technika: Rezistence 1.3700–1.3750, podpora 1.3520–1.3550.
Trigger: Silná data z USA = další růst; rally ropy = korekce dolů.
USDJPY (+1)
Fundament: BoJ stále ultra uvolněná, rozdíl sazeb masivní.
Technika: Rezistence 147–148, podpora 145–145.50.
Trigger: Verbální zásah MoF může vyvolat rychlý pullback.
AUDJPY (-1)
Fundament: Slabší čínská data a risk-off nálada tíží AUD.
Technika: Rezistence 97.0, podpora 95.8–96.2.
Trigger: Pozitivní čínská data by bias posunula k 0.
XAUUSD (0)
Fundament: Reálné výnosy vs. USD v patové situaci.
Technika: Range-bound obchodování.
Trigger: Pokles reálných výnosů a USD by spustil růst.
GBPUSD (-1)
Fundament: Slábnoucí UK ekonomika, BoE opatrná.
Technika: Rezistence 1.3450–1.3500, podpora 1.3300–1.3350.
Trigger: Silná britská data by bias posunula k 0.
USDCHF (+1)
Fundament: USD carry vs. defenzivní CHF; SNB nebrání slabšímu franku.
Technika: Rezistence 0.9150–0.9180, podpora 0.9020–0.9050.
Trigger: Risk-off nálada by bias snížila.
EURUSD (-1)
Fundament: Slabší eurozóna, ECB opatrná, USD má výnosovou podporu.
Technika: Rezistence 1.0950, podpora 1.0850–1.0880.
Trigger: Pokles US výnosů by bias posunul k 0.
Co sledovat tento týden
Makrodata USA: ISM, NFP – klíčové pro USD.
Čína: PMI a obchodní bilance – dopad na AUD a komoditní sentiment.
Centrální banky: Komentáře z BoE, ECB, SNB.
Ropa a zlato: Volatilita komodit může přelít sentiment do FX.
„Edge není náhoda. Edge je disciplína.“